O cálculo de valuation de uma empresa é um processo complexo que envolve a análise de diversos fatores financeiros, econômicos e de mercado para determinar o valor justo da empresa. Embora existam diferentes métodos de valuation, vamos descrever as etapas gerais envolvidas no processo.
1 – Definição do propósito: Antes de iniciar o cálculo de valuation, é importante definir o propósito para o qual o valuation está sendo realizado. Isso pode incluir a venda da empresa, a atração de investidores, a fusão com outra empresa, entre outros.
2 – Coleta de informações: Nesta etapa, é necessário coletar informações detalhadas sobre a empresa, incluindo suas demonstrações financeiras, histórico de desempenho, estrutura de capital, ativos, passivos, fluxo de caixa, informações de mercado, análise setorial, entre outros dados relevantes.
3 – Escolha do método de valuation: Existem diferentes métodos de valuation, sendo os mais comuns o Fluxo de Caixa Descontado (FCD), o Múltiplo de Mercado e o Valor Patrimonial. Cada método tem suas próprias características e é importante escolher o mais apropriado para a empresa em questão, levando em consideração o setor de atuação, o estágio de desenvolvimento, a disponibilidade de informações e outros fatores relevantes.
4 – Projeção de fluxo de caixa: Se o método escolhido for o Fluxo de Caixa Descontado, será necessário projetar os fluxos de caixa futuros da empresa. Isso envolve a análise do histórico financeiro da empresa, as perspectivas de crescimento, as tendências do setor, as oportunidades e riscos futuros, entre outros aspectos. Com base nessas projeções, estimam-se os fluxos de caixa futuros da empresa.
5 – Cálculo da taxa de desconto: A taxa de desconto é uma taxa de retorno exigida pelos investidores para assumir o risco de investir na empresa. Essa taxa é determinada levando em consideração o custo de oportunidade, o risco da empresa e outras variáveis relevantes. O cálculo da taxa de desconto pode ser feito usando o custo médio ponderado de capital (WACC, na sigla em inglês) ou outros modelos de precificação de ativos.
6 – Avaliação dos ativos e passivos: Se o método de valuation escolhido for o Valor Patrimonial, será necessário avaliar os ativos e passivos da empresa. Os ativos podem incluir imóveis, equipamentos, patentes, marcas registradas e outros bens tangíveis e intangíveis. Os passivos incluem dívidas, obrigações fiscais e outros compromissos financeiros. A avaliação dos ativos e passivos pode ser feita por meio de métodos como o valor justo de mercado, o custo de substituição ou o valor contábil.
7 – Aplicação do método de valuation: Com as projeções de fluxo de caixa, a taxa de desconto e a avaliação dos ativos e passivos, é possível aplicar o método de valuation escolhido. O método determinará a fórmula específica para calcular o valor da empresa com base nos dados disponíveis.
8 – Ajustes e considerações finais: Durante o processo de cálculo, podem ser necessários ajustes para considerar fatores específicos da empresa, como sinergias em caso de fusões, riscos adicionais, expectativas de crescimento, entre outros. Além disso, é importante considerar as condições do mercado e a análise comparativa com empresas similares para validar a avaliação obtida.
É importante lembrar que o valuation é uma estimativa do valor da empresa e está sujeito a incertezas e interpretações. É recomendável buscar a orientação de profissionais especializados em finanças e valuation para realizar uma análise completa e precisa.
Conte com nossos serviços de consultoria empresarial para ajudar você e seu empreendimento neste processo de qualificação financeira.
